Конвертируемый заем как механизм для привлечения инвестиций

Несмотря на то, что за рубежом данная конструкция используется уже с середины 20-го века, в Российском законодательстве была закреплена только в 2021 году. Однако на сегодняшний день конвертируемый заем активно используется как инструмент в сфере венчурных инвестиций.

Одним из центров развития новых технологий в современной России выступает Инновационный центр Сколково. Начинающие стартапы в сфере новых технологий могут получить статус участника проекта Сколково, что позволяет им получить множество преференций и возможностей для развития своего бизнеса, одной из них является возможность привлечения инвестиций в собственный проект со стороны различных фондов и бизнес-ангелов (частные инвесторы). Инвестиции в начинающий бизнес могут быть внесены после заключения договора с инвестором о возмещении части затрат, одним из которых является договор конвертируемого займа.

В 2023 г. Москве был создан первый в РФ Реестр стартапов и технологических компаний с целью оказания бизнесу максимально эффективной поддержки. Одним из критериев для того, чтобы юридическое лицо могло попасть в данный реестр является получение венчурных инвестиций в размере не менее 1 млн рублей за последние 5 лет (доля участия инвестора в уставном капитале должна быть не больше 50%). Для подтверждения данного требования необходимо предоставить документы, подтверждающие получение венчурных инвестиций, например, в форме конвертируемого займа.

Сегодня механизм конвертируемого займа является важнейшим способом привлечения финансирования для «молодых» компаний, особенно на самых ранних стадиях. Что же представляет собой данная договорная конструкция?

Конструкция конвертируемого займа - договор, заключаемый между компанией и инвестором, который предусматривает право инвестора при наступлении определенных обстоятельств: либо потребовать возврата средств, либо взамен получить акции или долю в компании.