Выпуск ЦФА (цифровых финансовых активов)
Правовое сопровождение эмитентов ЦФА, инвесторов в ЦФА и цифровую валюту.
Обеспечиваем правовую определенность и надежную защиту бизнеса в новой правовой реальности: ЦФА, криптовалюта
Обеспечиваем правовую определенность и надежную защиту бизнеса в новой правовой реальности: ЦФА, криптовалюта
Уникальная экспертиза в цифровых активах
Структурируем выпуски – налогово‑эффективные решения для ЦФА и гибридных цифровых прав.
Выстраиваем стратегию ведения бизнеса с учётом налоговых, репутационных и регуляторных рисков
Структурируем выпуски – налогово‑эффективные решения для ЦФА и гибридных цифровых прав.
Выстраиваем стратегию ведения бизнеса с учётом налоговых, репутационных и регуляторных рисков
Споры будущего — уже сегодня
Защита бизнеса в спорах, связанных с оборотом цифровых активов.
Практика по спорам, связанным с цифровыми финансовыми активами (ЦФА), гибридными цифровыми правами (ГЦП) и криптовалютой — включая налоговые споры.
Судебная защита для финтех-компаний, операторов ЦФА и инвесторов в цифровые права.
Защита бизнеса в спорах, связанных с оборотом цифровых активов.
Практика по спорам, связанным с цифровыми финансовыми активами (ЦФА), гибридными цифровыми правами (ГЦП) и криптовалютой — включая налоговые споры.
Судебная защита для финтех-компаний, операторов ЦФА и инвесторов в цифровые права.
Регуляторный комплаенс и диалог с надзорными органами
Обеспечиваем защиту интересов при взаимодействии с регулятором (ЦБ РФ, ФНС, Росфинмониторинг)
Обеспечиваем защиту интересов при взаимодействии с регулятором (ЦБ РФ, ФНС, Росфинмониторинг)
Получить на почту чек-лист для инвестора
Спасибо! Ваше сообщение получено
Ключевые услуги
УСЛУГИ ДЛЯ ЭМИТЕНТОВ
Структурирование выпуска и разработка пакета документов для эмитента
- Разработка комплекта документов эмитента: рамочные соглашения, условия эмиссии, правила управления активами, соглашения о хранении и передаче прав, условия возмещения убытков и ответственности сторон.
- Структурирование классических и сложных (структурных) ЦФА, включая токенизацию реальных активов (RWA), привязку к товарным ценам, кредитные и кинопроектные ЦФА.
- Выбор налогово-эффективной модели выпуска (разграничение ЦФА и ГЦП для целей НДС).
- Юридический due diligence выпуска ЦФА: проверка эмитента, оператора информационной системы, условий смарт-контрактов.
Регуляторный комплаенс и взаимодействие с надзорными органами
- Сопровождение регистрации в реестре операторов информационных систем (ЦБ РФ).
- Консультирование по требованиям ЦБ РФ, ФНС и Росфинмониторинга при выпуске и обращении ЦФА.
- Получение лицензий (при необходимости) и регистрация майнинговой деятельности (ФНС).
- Подготовка к проверкам, составление ответов на запросы, представление интересов в надзорных органах.
Налоговое консультирование и оптимизация
- Консультирование по налогообложению операций с ЦФА (НДС, налог на прибыль, налог на имущество).
- Проведение правовой экспертизы инвестиционных стратегий, связанных с ЦФА.
- Разработка моделей минимизации налоговых рисков при операциях с цифровыми активами.
- Подготовка комплексных заключений по налоговым последствиям сделок с ЦФА.
- Налоговая оптимизация выплат, включая дивидендный тип (двухступенчатая шкала 13/15%), и учёт расходов.
Сопровождение размещения и повышение ликвидности
- Организация встреч с инвесторами, содействие в выходе компаний на рынок облигаций и привлечении инвестиций через ЦФА.
- Сопровождение размещения ЦФА.
- Правовое сопровождение организации вторичного обращения ЦФА.
Правовое сопровождение смарт-контрактов
- Юридическая экспертиза условий смарт-контрактов на соответствие законодательству.
Защита прав эмитента и урегулирование споров
- Представление интересов эмитента в суде по искам о нарушении условий выпуска ЦФА.
- Разработка стратегий реструктуризации выпусков ЦФА при финансовых трудностях эмитента.
- Сопровождение процедур отступного с учётом актуальной позиции Минфина.
- Минимизация налоговых и репутационных последствий дефолта.
Трансграничные выпуски и внешнеэкономическая деятельность
- Структурирование выпусков ЦФА для международных расчетов.
- Консультирование по валютному регулированию и валютному контролю при операциях с нерезидентами.
- Налоговые последствия трансграничных выпусков, соблюдение требований ПОД/ФТ.
Регуляторная аналитика и прогнозирование
- Ежеквартальные обзоры изменений законодательства о ЦФА и криптовалюте.
- Адаптация бизнес-моделей эмитентов под ожидаемые изменения (включая возможное введение уголовной ответственности за незаконный майнинг и другие инициативы).
- Подготовка заключений по регуляторным рискам для совета директоров.
УСЛУГИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
Инвестиционный due diligence и оценка рисков
- Сопровождение заключения сделки по приобретению ЦФА — подготовка договоров, проверка корректности отражения условий в информационной системе оператора, фиксация перехода прав.
- Консультирование по вопросам ЦФА — разъяснение правового статуса актива, категории инвестора (квалифицированный/неквалифицированный), соблюдения лимитов (600 тыс. руб. с возобновляемым лимитом), налоговых последствий.
- Консультации по лимитам для неквалифицированных инвесторов — соблюдение правил доступа к различным категориям ЦФА (600 тыс. рублей с возобновляемым лимитом).
- Проверка чистоты сделки по приобретению ЦФА — анализ статуса эмитента, оператора информационной системы (наличие в реестре ЦБ РФ), проверка отсутствия обременений и судебных споров в отношении актива.
- Проверка эмитента — анализ финансового состояния, кредитного рейтинга (наличие/отсутствие), раскрытия отчетности, судебных споров и признаков возможного дефолта .
- Юридическая экспертиза выпуска — анализ решения о выпуске ЦФА, условий погашения, порядка выплат, наличия обеспечения (залог, поручительство) и приоритетности требований инвесторов .
- Оценка статуса оператора информационной системы (ОИС) — проверка наличия ОИС в реестре ЦБ РФ, его репутации, правил работы с инвесторами и порядка взаимодействия при дефолте эмитента.
- Анализ смарт-контракта — проверка корректности заложенного алгоритма расчетов, механизмов обновляемости, интеграции оракулов и защиты от технических сбоев.
- Квалификация ЦФА — определение, к какой категории относится ЦФА (простой, с переменной доходностью, структурный) и какие ограничения для инвестора из этого следуют (доступность, лимиты, налоговые последствия).
Налоговое сопровождение
- Консультирование по НДФЛ — разъяснение порядка налогообложения доходов от ЦФА, включая применение двухступенчатой шкалы 13/15% (а не пятиступенчатой 13–22%).
- Подготовка декларации 3-НДФЛ — заполнение обновленной формы с учетом новых кодов доходов и приложения 8 (расчеты по цифровым активам), обеспечение соблюдения сроков (до 30 апреля).
- Оптимизация налоговой базы — использование права на уменьшение дохода на документально подтвержденные расходы (стоимость приобретения, комиссии оператора, затраты на хранение).
- Сальдирование доходов и убытков — консультирование по зачету убытков по разным ЦФА в рамках одного налогового периода, а также возможности учета убытков по необращающимся ценным бумагам при расчете базы по ЦФА.
- Налоговые последствия при дефолте — фиксация убытка при неисполнении обязательств эмитентом, использование его для сальдирования с прибыльными операциями.
- Разграничение ЦФА и криптовалюты — разъяснение принципиальных различий в налогообложении: по ЦФА оператор — налоговый агент, по криптовалюте инвестор декларирует самостоятельно.
Защита прав при дефолте эмитента
- Рынок ЦФА впервые столкнулся с серией дефолтов: в 2025 году зафиксировано неисполнение обязательств по 8 выпускам ЦФА 7 эмитентами, а прогнозы указывают на рост числа таких случаев.
- Досудебное урегулирование — подготовка и направление претензий эмитенту, ведение переговоров о реструктуризации обязательств, отсрочке погашения или предоставлении отступного.
- Взыскание задолженности в судебном порядке — представление интересов инвестора в арбитражном суде по искам о взыскании суммы основного долга, процентов, неустойки по ЦФА.
- Обращение взыскания на обеспечение — если выпуск ЦФА обеспечен залогом (недвижимость, земельные участки и др.), сопровождение процедур обращения взыскания на предмет залога.
- Участие в банкротстве эмитента — включение требований инвестора в реестр требований кредиторов, защита прав на собраниях, оспаривание сделок должника.
- Взаимодействие с ОИС при дефолте — получение от оператора информационной системы необходимых документов для судебной защиты (договоры, выписки по счетам, сведения о транзакциях) .
Судебная защита и арбитраж
- Комплексное представительство интересов инвестора в судах всех инстанций.
- Споры о нарушении условий выпуска — взыскание невыплаченного дохода, процентов, штрафных санкций с эмитента.
- Споры с оператором информационной системы — в случаях неправомерного списания средств, блокировки доступа к активам, отказа в выплатах.
- Оспаривание сделок с ЦФА — признание сделок недействительными по различным основаниям (заблуждение, обман, недобросовестность контрагента).
- Защита прав при аресте и изъятии — сопровождение в рамках уголовного процесса (ст. 164.2 УПК РФ): обжалование ареста цифровых активов, контроль за действиями специалистов, оспаривание перевода на адрес-идентификатор.
- Обжалование отказа в судебной защите — с учетом позиции Конституционного суда РФ по вопросу защиты прав владельцев цифровой валюты и ЦФА.
Регуляторный комплаенс и раскрытие информации
- Консультирование по обязанности информирования — разъяснение требований ст. 14 Закона о ЦФА об информировании государства о фактах обладания цифровой валютой и сделках с ней (вопросы судебной защиты).
- Взаимодействие с ФНС — сопровождение налоговых проверок, подготовка пояснений, обжалование решений налоговых органов.
- Соблюдение валютного регулирования — консультирование по операциям с ЦФА с участием нерезидентов, требованиям репатриации валютной выручки.
- ПОД/ФТ — соблюдение требований законодательства о противодействии легализации доходов, полученных преступным путем, при операциях с цифровыми активами.
Сопровождение вторичного обращения
- Юридическое сопровождение сделок купли-продажи — проверка чистоты активов, консультирование по ценообразованию, подготовка договоров.
- Структурирование выхода из инвестиций — разработка стратегий продажи на вторичном рынке, в том числе через операторов обмена ЦФА (Московская биржа, СПВБ).
- Консультирование по ликвидности — оценка реальной ликвидности ЦФА, рисков невозможности продажи, особенностей обращения конкретного выпуска.
Аналитика и прогнозирование
- Обзоры судебной практики — регулярный анализ споров с участием инвесторов в ЦФА, выявление тенденций и рисков.
- Мониторинг регуляторных изменений — отслеживание новых актов ЦБ РФ, Минфина, ФНС, касающихся цифровых прав.
- Прогнозирование дефолтов — оценка кредитного качества эмитентов на основе публичной информации, рекомендации по диверсификации портфеля
Комплексное юридическое сопровождение портфельных инвесторов
- Формирование инвестиционной стратегии — выбор оптимальных инструментов с учетом налоговых последствий и регуляторных ограничений.
- Документальное оформление — разработка рамочных договоров с операторами, соглашений о хранении и передаче прав, доверенностей.
УСЛУГИ ДЛЯ ОПЕРАТОРА
Регистрация и лицензирование (включение в реестр ЦБ РФ)
- Консультирование по требованиям к операторам информационных систем — анализ организационно-правовой структуры, требований к уставному капиталу, системе управления рисками, кадровому составу (стаж, квалификация руководящих органов).
- Подготовка пакета документов для включения в реестр ОИС — формирование заявления, анкет, сведений о бенефициарных владельцах, структуре управления, внутренних политиках и процедурах.
- Разработка и согласование Правил информационной системы — подготовка документа, фиксирующего порядок работы системы, права и обязанности оператора и пользователей, порядок совершения операций. Согласование изменений с Банком России.
- Сопровождение проверок Банка России — юридическая поддержка при проведении выездных и документарных проверок, подготовка ответов на запросы, устранение замечаний.
- Взаимодействие с ЦБ РФ на всех этапах — представление интересов оператора в процессе включения в реестр и в ходе дальнейшего надзора.
Структурирование договорной базы и пользовательских соглашений
- Разработка договора присоединения (оферты) для пользователей — формирование стандартных условий доступа к информационной системе, совершения операций с ЦФА, порядка расчетов. Квалификация договора с учетом ст. 428 ГК РФ и ст. 141.1 ГК РФ.
- Подготовка Правил информационной системы как неотъемлемой части договора — юридически корректная интеграция правил в договорную конструкцию, обеспечение их обязательности для пользователей.
- Разработка соглашений с эмитентами ЦФА — определение порядка размещения выпусков, взаимодействия при раскрытии информации, ответственности сторон.
- Соглашения с операторами обмена ЦФА — регулирование взаимодействия при совершении сделок на вторичном рынке, обмен информацией, порядок расчетов.
Регуляторный комплаенс и отчетность
- Консультирование по требованиям 115-ФЗ (ПОД/ФТ) — разработка правил внутреннего контроля, идентификация клиентов, выгодоприобретателей, бенефициарных владельцев, ведение реестра пользователей.
- Подготовка и сдача отчетности в Банк России — составление и представление отчетов по новым формам, установленным с 1 января 2026 года (Указание Банка России от 10.07.2024 № 6798-У, с учетом изменений).
- Сопровождение взаимодействия с Росфинмониторингом — предоставление сведений о подозрительных операциях, взаимодействие в рамках AML/CFT.
- Информационная безопасность и защита данных — консультирование по соблюдению требований ЦБ РФ к защите информации при осуществлении переводов денежных средств (Указание № 7220-У, Положение № 821-П).
- Фильтрация доступа инвесторов — разработка и внедрение механизмов ограничения доступа неквалифицированных инвесторов к ЦФА, предназначенным только для квалифицированных инвесторов. Последствия ошибочного допуска (обязанность выкупить актив).
Технико-правовое сопровождение смарт-контрактов
- Юридическая экспертиза смарт-контрактов — проверка соответствия программного кода условиям выпуска ЦФА и требованиям законодательства
Обеспечение выпуска и обращения ЦФА
- Сопровождение выпуска ЦФА эмитентами — правовая экспертиза решений о выпуске, проверка соответствия требованиям 259-ФЗ, помощь в размещении.
- Поддержка сложных структурных ЦФА — юридическое сопровождение выпусков, привязанных к ценам на товарном рынке, финансирование проектов (кинопроекты, переработка отходов), кредитные ЦФА, ЦФА с привязкой к пробегу автомобилей и иным нестандартным параметрам.
- Сопровождение вторичного обращения — обеспечение юридической корректности сделок купли-продажи ЦФА между пользователями, взаимодействие с операторами обмена.
Управление рисками и внутренний контроль
- Разработка системы управления рисками — формирование внутренних документов по выявлению, оценке и минимизации операционных, правовых, репутационных рисков.
- Внутренний контроль за соблюдением требований законодательства — создание процедур мониторинга соответствия деятельности оператора требованиям 259-ФЗ, актов ЦБ РФ, 115-ФЗ.
- Противодействие легализации доходов (ПОД/ФТ) — разработка программ внутреннего контроля, обучение сотрудников, ведение документации.
- Страхование ответственности оператора — консультирование по вопросам страхования рисков, связанных с деятельностью ОИС.
Защита интересов оператора в суде и спорах
- Представление интересов в спорах с пользователями — защита в судах по искам о неправомерном списании средств, блокировке доступа, неисполнении обязательств.
- Оспаривание решений надзорных органов — обжалование предписаний, решений, действий (бездействия) Банка России, Росфинмониторинга.
- Защита при привлечении к административной ответственности — представление интересов по делам об административных правонарушениях (ст. 15.27 КоАП РФ — нарушения ПОД/ФТ, иные составы).
- Участие в делах о банкротстве эмитентов — защита прав оператора как лица, осуществляющего учет требований, взаимодействие с арбитражными управляющими.
- Споры о правовой природе ЦФА и смарт-контрактов — представление интересов оператора в делах, связанных с квалификацией цифровых прав, оспариванием условий выпуска.
Налоговое сопровождение
- Консультирование по налогообложению деятельности ОИС — налог на прибыль, НДС, страховые взносы, особенности налогообложения доходов от оказания услуг оператора.
- Налоговые последствия для пользователей — консультирование по исполнению функций налогового агента (удержание НДФЛ при выплате дохода инвесторам).
- Оптимизация налоговой нагрузки — структурирование деятельности с учетом налоговых льгот (освобождение от НДС при реализации ЦФА и др.).
- Сопровождение налоговых проверок — представление интересов оператора при проверках ФНС, подготовка возражений, обжалование решений.
Сопровождение трансграничной деятельности
- Консультирование по обращению иностранных цифровых прав — анализ условий допуска иностранных цифровых прав к обращению в информационной системе оператора (ст. 5 259-ФЗ).
- Структурирование взаимодействия с иностранными операторами — разработка договорных конструкций для обмена ЦФА и расчетов.
- Валютное регулирование и валютный контроль — консультирование по соблюдению требований валютного законодательства при операциях с нерезидентами.
- Международное сотрудничество — сопровождение запросов в иностранные юрисдикции, взаимодействие с иностранными регуляторами.
Сопровождение при смене собственника или реорганизации
- Due diligence оператора информационной системы — комплексная проверка деятельности ОИС при приобретении, смене акционеров, привлечении инвестиций.
- Юридическое сопровождение сделок M&A — структурирование сделок по купле-продаже бизнеса оператора, передача прав и обязательств.
- Сопровождение реорганизации (присоединение, выделение) — обеспечение непрерывности деятельности, уведомление ЦБ РФ, перевод договорной базы.
Аналитика и прогнозирование
- Мониторинг изменений законодательства — регулярный анализ новых актов ЦБ РФ, Минфина, ФНС, влияющих на деятельность ОИС.
- Прогнозирование регуляторных тенденций — подготовка аналитических записок о перспективах развития регулирования ЦФА и цифровых прав.
- Обзоры судебной практики — ежеквартальные обзоры споров с участием операторов информационных систем.
- Подготовка заключений для совета директоров — структурированные аналитические материалы по ключевым правовым рискам.
Стоимость услуг
Отправить заявку (выпуск ЦФА)
Нажимая кнопку "Отправить" и отправляя данную форму, Вы соглашаетесь с Политикой конфиденциальности
Спасибо! Ваше сообщение получено
Наша практика и статьи
Изменение в регулировании: кому теперь можно приобретать ЦФА
Инвестиционные продукты получают все большее распространение с каждым годом, в связи с чем, Банк России постоянно обновляет регулирование. В 2026 году были обновлены критерии приобретения ЦФА для различных категорий лиц
Налогообложение ЦФА и гибридных цифровых прав: актуальная практика
Цифровые финансовые активы: как не потерять деньги на налогах при инвестировании
Что предлагают эмитенты в ситуации дефолта ЦФА инвесторам и стоит ли соглашаться
При дефолте по ЦФА можно обратиться в суд с требованием о взыскании задолженности или принять предложение эмитента подписать соглашение о реструктуризации. Какие риски и что выбрать
Дефолт ЦФА: первый прецедент и новые правила игры для бизнеса
Разбираем кейс про дефолт ЦФА и рассказываем, как инвесторам защитить свои интересы на случай дефолта
Наши специалисты
Нас выбрали и рекомендуют более 3000 клиентов
За 27 лет работы мы получили 400+ отзывов и рекомендаций. Вот некоторые из благодарностей клиентов, которые обращались за разрешением споров
Проконсультируйтесь и узнайте стоимость услуг
Оставьте контакты и мы свяжемся с вами, чтобы проанализировать ситуацию и сформировать индивидуальное коммерческое предложение
Спасибо! Ваше сообщение получено
Нажимая кнопку "Отправить" и отправляя данную форму, Вы соглашаетесь с Политикой конфиденциальности
Получить коммерческое предложение по некоммерческим организациям
Регистрация НКО и сопровождение деятельности
Спасибо! Ваше сообщение получено
Познакомьтесь с нами
Команда из более 40 юристов, входящая в ТОП-50 юридических фирм России
Работаем с 1998 года
На фотографии мы отмечаем 20-летие. Если вы цените надёжные компании с многолетней историей - это про нас
Офисы в Москве и Санкт-Петербурге
Мы оказываем услуги по всей России: можем прилететь в любой регион, а что-то решим дистанционно
В нашей команде более 30 юристов
У нас слаженный коллектив, который работает как единый механизм и успешно защищает интересы клиентов
Мы в ТОП-50
Анна Коняева, Дмитрий Сидоров и Лариса Науменко на церемонии награждения лидеров рейтинга «Право.ru-300»
