Имущества больше нет: как компании-банкроты прячут свои активы
В процессе банкротства должники стараются скрыть имущество, а кредиторы ищут их скрытые активы, чтобы обеспечить удовлетворение своих требований. Рассмотрим способы вывода имущества и как защитить права кредиторов
Банкротство – сложный процесс, по сути, он представляет собой противостояние двух сторон с противоположными интересами:
В деле о банкротстве эти стороны находятся в постоянном противоборстве и применяют все возможные меры для защиты своих интересов. И зачастую сторона должника прилагает все силы для сокрытия имущества. Это позволяет сохранить контроль над ликвидным имуществом компании, но фактически лишает кредиторов права на справедливое возмещение.
Как именно контролирующие должника лица защищают активы компании от кредиторов и как кредиторам защитить свои права?
- Сторона должника – сам должник, контролирующие его и аффилированные лица. Их цель - сохранить деятельность компании, ее активы и имущество.
- Сторона кредиторов, их цель – взыскать максимально возможную сумму задолженности с должника.
В деле о банкротстве эти стороны находятся в постоянном противоборстве и применяют все возможные меры для защиты своих интересов. И зачастую сторона должника прилагает все силы для сокрытия имущества. Это позволяет сохранить контроль над ликвидным имуществом компании, но фактически лишает кредиторов права на справедливое возмещение.
Как именно контролирующие должника лица защищают активы компании от кредиторов и как кредиторам защитить свои права?
1
Создание фиктивной задолженности должника
Один из наиболее простых и часто используемых способов сокрытия активов.
Это могут быть, например, договоры оказания услуг, по которым никакие услуги фактически не оказываются, а оплата осуществляется, договоры займа, по которым должник должен вернуть сумму займа, которую он фактически никогда не получал или иные способы. В том числе нередко под прикрытием займов осуществляется корпоративное финансирование, которое не предполагает возврата суммы займа и выплаты процентов.
Контролирующие лица искусственно формируют фиктивную кредиторскую задолженность в пользу аффилированных структур, заранее согласовывая ее размеры. Сумма таких обязательств намеренно завышается, чтобы превысить долги перед остальными кредиторами.
Это могут быть, например, договоры оказания услуг, по которым никакие услуги фактически не оказываются, а оплата осуществляется, договоры займа, по которым должник должен вернуть сумму займа, которую он фактически никогда не получал или иные способы. В том числе нередко под прикрытием займов осуществляется корпоративное финансирование, которое не предполагает возврата суммы займа и выплаты процентов.
Контролирующие лица искусственно формируют фиктивную кредиторскую задолженность в пользу аффилированных структур, заранее согласовывая ее размеры. Сумма таких обязательств намеренно завышается, чтобы превысить долги перед остальными кредиторами.
Помимо прочего, включение в реестр требований «дружественного» кредитора позволяет контролирующим лицам получить большинство голосов на собрании кредиторов, что лишает независимых кредиторов возможности влиять на ключевые решения, касающиеся процедуры банкротства.
Таким образом, бенефициары сохраняют управление процессом банкротства своей компании. Подобная схема дает им ряд преимуществ:
- сокрытие информации о сделках должника и действиях контролирующих лиц;
назначение лояльного арбитражного управляющего; - участие в распределении активов компании в своих интересах.
2
Что делать кредиторам?
Обращать внимание на обстоятельства дела и проверять факты. На фиктивных кредиторов может указать, например, следующее:
Независимым кредиторам следует подробно изложить доводы о фиктивности сделки, переложив бремя доказывания на кредитора, потребовать признания сделок недействительными.
- Аффилированность – юридическая или фактическая связь с должником, родственные связи, дочерние и материнские компании, совпадение руководящих лиц или адресов и т.д.
- Номинальность – массовые учредители/адреса, отсутствие реальной деятельности, отчетности, активов или сотрудников.
- Несоответствие деятельности – услуги/работы не соответствуют профилю кредитора.
- Отсутствие документации – нет первичных документов, ошибки в оформлении, сокрытие оригиналов.
- Неотражение в отчетности – сделка не зафиксирована в бухгалтерских или налоговых документах.
Независимым кредиторам следует подробно изложить доводы о фиктивности сделки, переложив бремя доказывания на кредитора, потребовать признания сделок недействительными.
Пример из судебной практики: в рамках дела о банкротстве оспаривался договор займа: общество в пределах трехлетнего срока подозрительности предоставило должнику заём, который должник частично возвратил. Суд установил безденежность договора займа, неплатежеспособность должника на момент совершения спорной сделки, наличие заинтересованности займодавца и сделал вывод о том, что стороны сделки не могли не осознавать нарушение прав иных кредиторов, имеющих право на получение удовлетворения своих требований из конкурсной массы должника. При этом в результате совершения спорных сделок из конкурсной массы выбыла денежная сумма, что привело к нарушению прав кредиторов должника. По результатам рассмотрения суды признали доказанным наличие совокупности всех обстоятельств, указывающих на недействительность сделки на основании пункта 2 статьи 61.2 Закона о банкротстве, в связи с чем признали недействительным перечисление должником в адрес займодавца денежных средств в сумме 1 073 000 руб. (Постановление Арбитражного суда Московского округа от 27.05.2024 № Ф05-17183/2023 по делу № А41-763/2022)
Важно: фиктивные кредиторы часто заранее получают судебные решения, упрощающие включение их требований в реестр. Если требование подтверждено решением суда, суд в споре о его включении в реестр требований дополнительно не проверяет его обоснованность, но оценивает доводы возражающих лиц, которые не были рассмотрены судом, вынесшим решение. Поэтому в рамках дела о банкротстве у кредиторов есть возможность возражать относительно чужих требований к должнику.
3
Заключение сделок с аффилированными лицами
Еще один из наиболее распространенных способов выведения активов.
Имущество будущего должника может выводиться в пользу аффилированных лиц на нерыночных условиях. При этом фактический контроль над активами сохраняется за бенефициарами должника.
В таких целях могут применяться целые цепочки сделок, призванные максимально усложнить процесс поиска активов и доказывания факта недобросовестного характера их выведения.
Для выведения активов из компании-должника может быть проведена реорганизация, создана новая компания или приобретены права на уже существующую, но фактически не ведущую деятельности компанию.
Недобросовестные должники передают ликвидное имущество новым юридическим лицам. Бенефициары продолжают бизнес через эти структуры, а активы продают или вносят в уставный капитал других компаний.
Имущество будущего должника может выводиться в пользу аффилированных лиц на нерыночных условиях. При этом фактический контроль над активами сохраняется за бенефициарами должника.
В таких целях могут применяться целые цепочки сделок, призванные максимально усложнить процесс поиска активов и доказывания факта недобросовестного характера их выведения.
Для выведения активов из компании-должника может быть проведена реорганизация, создана новая компания или приобретены права на уже существующую, но фактически не ведущую деятельности компанию.
Недобросовестные должники передают ликвидное имущество новым юридическим лицам. Бенефициары продолжают бизнес через эти структуры, а активы продают или вносят в уставный капитал других компаний.
Что делать кредиторам?
В такой ситуации также требуется установить связи между лицами, участвующими в цепочке сделок и проанализировать особенности заключенных договоров, данные об их фактическом исполнении.
Опираясь на судебную практику, можно сказать, что суды при признании реорганизации недействительной, будут учитывать время ее проведения (период «подозрительности»), снижение/увеличение оборотов денежных средств на счетах компании-должника и компании, образовавшейся вследствие реорганизации, характер переданных в ходе реорганизации активов. Только лишь аффилированность руководства компаний не будет считаться достаточным аргументом в пользу признания передачи активов / проведения реорганизации недействительной.
(Определение Верховного Суда РФ от 28.08.2023 N 309-ЭС21-5654(3,4) по делу N А50-26630/2017, Определение Верховного Суда РФ от 30.01.2023 N 307-ЭС22-26842(1,2) по делу N А56-110883/2019, Определение Верховного Суда РФ от 20.04.2023 N 304-ЭС22-12689(9,10) по делу N А46-1249/2021)
В такой ситуации также требуется установить связи между лицами, участвующими в цепочке сделок и проанализировать особенности заключенных договоров, данные об их фактическом исполнении.
Опираясь на судебную практику, можно сказать, что суды при признании реорганизации недействительной, будут учитывать время ее проведения (период «подозрительности»), снижение/увеличение оборотов денежных средств на счетах компании-должника и компании, образовавшейся вследствие реорганизации, характер переданных в ходе реорганизации активов. Только лишь аффилированность руководства компаний не будет считаться достаточным аргументом в пользу признания передачи активов / проведения реорганизации недействительной.
(Определение Верховного Суда РФ от 28.08.2023 N 309-ЭС21-5654(3,4) по делу N А50-26630/2017, Определение Верховного Суда РФ от 30.01.2023 N 307-ЭС22-26842(1,2) по делу N А56-110883/2019, Определение Верховного Суда РФ от 20.04.2023 N 304-ЭС22-12689(9,10) по делу N А46-1249/2021)
4
Использование «закрытых» структур: ЗПИФы
Нередко в целях сокрытия активов используются институты, обеспечивающие большую конфиденциальность и защиту, получение информации о которых затруднено или практически невозможно.
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ)
позволяют сохранить конфиденциальность информации о владельцах инвестиционных паёв. Данные о конечных бенефициарах фонда не раскрываются публично. Это свойство дает возможность недобросовестному должнику скрыть активы от кредиторов.
Полной информацией обладают только владелец пая, регистратор и депозитарий. В связи с чем, фактически единственным решением для кредиторов становится истребование информации в судебном порядке.
Стандартная схема использования ЗПИФа для сокрытия имущества: передать имущество по заниженной стоимости, а позже по низкой стоимости продать паи.
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ)
позволяют сохранить конфиденциальность информации о владельцах инвестиционных паёв. Данные о конечных бенефициарах фонда не раскрываются публично. Это свойство дает возможность недобросовестному должнику скрыть активы от кредиторов.
Полной информацией обладают только владелец пая, регистратор и депозитарий. В связи с чем, фактически единственным решением для кредиторов становится истребование информации в судебном порядке.
Стандартная схема использования ЗПИФа для сокрытия имущества: передать имущество по заниженной стоимости, а позже по низкой стоимости продать паи.
Что делать кредиторам?
Для выявления такой схемы кредиторам рекомендуется сопоставить рыночную стоимость переданного имущества со стоимостью, по которой его передали, те же действия проделать и со стоимостью паев.Если стоимость занижена, кредитор вправе оспорить сделку по передаче имущества в суде.
Для выявления такой схемы кредиторам рекомендуется сопоставить рыночную стоимость переданного имущества со стоимостью, по которой его передали, те же действия проделать и со стоимостью паев.Если стоимость занижена, кредитор вправе оспорить сделку по передаче имущества в суде.
Также рекомендуется изучать публичные отчеты ЗПИФов. Иногда на сайте управляющей компании публикуется общая информация о составе активов фонда, что может позволить отследить движение активов.
5
Использование «закрытых» структур: благотворительные фонды
Другим способом сокрытия активов может стать создание благотворительного фонда. Должник учреждает благотворительный фонд с участием аффилированных лиц, затем осуществляет фиктивные пожертвования, которые позже возвращаются в компанию. Фонду могут предоставляться краткосрочные займы с последующим возвратом, чтобы временно вывести средства из оборота компании, могут заключаться фиктивные договоры на оказание фондом услуг. Либо должник может передать средства какому-либо благотворительному фонду в качестве займа, а затем с помощью дополнительного соглашения изменить природу переданных средств на пожертвование.
Что делать кредиторам?
В таком случае кредитора должны насторожить факты связи должника с участниками фонда, совершение платежей в преддверии банкротства, выведение крупных активов, отсутствие конкретного назначения движения средств внутри фонда (например, формулировки: на уставные цели и т.д.), нехарактерность пожертвований для деятельности должника.
В таком случае кредитора должны насторожить факты связи должника с участниками фонда, совершение платежей в преддверии банкротства, выведение крупных активов, отсутствие конкретного назначения движения средств внутри фонда (например, формулировки: на уставные цели и т.д.), нехарактерность пожертвований для деятельности должника.
На практике в случае использования «закрытых» структур кредитору важно будет доказать «сомнительность» сделок, заключенных благотворительным фондом, аффилированность должника с учредителем фонда в части реально влияния аффилированного лица на деятельность фонда. Ссылка на то, что фонд не учел финансовое состояние должника, судами принята не будет. (Определение ВС РФ от 28.09.2023 № 305-ЭС21-18053 (6, 8) по делу № А40-291982/2019)
6
Использование «закрытых» структур: офшоры
Еще хуже ситуация обстоит, если должник скрыл активы в офшорных юрисдикциях, так как в таком случае получить информацию об активах, равно как и наложить арест на такое имущество, будет практически невозможно. Тем не менее, даже о таких компаниях можно получить ряд значимых сведений, перечень которых напрямую зависит от того, где компания зарегистрирована.
Должники-банкроты нередко создают офшорные компании с номинальными директорами, что позволяет скрыть реальных владельцев бизнеса и усложняет процесс установления связей между должником и офшорной компанией.
Должники-банкроты нередко создают офшорные компании с номинальными директорами, что позволяет скрыть реальных владельцев бизнеса и усложняет процесс установления связей между должником и офшорной компанией.
Из нескольких офшорных компаний могут создаваться целые цепочки, позволяющие недобросовестным должникам еще эффективнее скрывать свои действия.
С такими компаниями могут заключаться фиктивные договоры, им могут передаваться активы должника и создаваться целая структура сделок, усложняющая процесс выявления недобросовестных действий стороны должника.
С такими компаниями могут заключаться фиктивные договоры, им могут передаваться активы должника и создаваться целая структура сделок, усложняющая процесс выявления недобросовестных действий стороны должника.
Для выявления таких схем, для установления фактической аффилированности и целей взаимодействия должника с такими организациями требуется проведение анализа корпоративных структур компаний, экономической обоснованности и реальности сделок.
Из-за сложностей доказывания наличия либо отсутствия обстоятельств, защищающих офшорную компанию в ее взаимоотношениях с третьими лицами, бремя доказывания возлагается на саму офшорную компанию. Постановление Президиума ВАС РФ от 26.03.2013 № 14828/12 по делу № А40-82045/11-64-444.
Из-за сложностей доказывания наличия либо отсутствия обстоятельств, защищающих офшорную компанию в ее взаимоотношениях с третьими лицами, бремя доказывания возлагается на саму офшорную компанию. Постановление Президиума ВАС РФ от 26.03.2013 № 14828/12 по делу № А40-82045/11-64-444.
Для того, чтобы доказать недобросовестность должника и дружественных ему кредиторов необходим тщательный анализ обстоятельств дела и особенностей взаимодействия сторон во всей их совокупности. Специалисты ООО «ЦПО групп» обладают необходимой квалификацией и готовы помочь даже в самых сложных банкротных спорах.
Читайте в разделе Банкротство
-
Комментарии в СМИ19.06.2025
Получить консультацию
Спасибо! Ваше сообщение получено
