Новый вариант для инвестиций в РФ: исламский банкинг

В настоящее время законопроект по введению исламского банкинга в РФ дорабатывается. Комитет Госдумы по финансовому рынку решил продлить срок направления поправок до 3 мая 2023 года.

Согласно законопроекту, получить статус участника экспериментального правового режима (ЭПР) смогут хозяйственные общества, товарищества, потребительские общества, фонды, автономные НКО, кредитные организации, некредитные финансовые организации.

Участник, не являющийся кредитной организацией, некредитной финансовой организацией, должен обладать капиталом размером минимум в 10 млн. рублей, с последующим увеличением на 15 млн. рублей каждый год.


Участники ЭПР смогут:

• предоставлять займы без взимания вознаграждения в виде процентов;

• осуществлять финансирование через договоры купли-продажи с условием о рассрочке или договоры лизинга;

• привлекать денежные средства по договорам партнерского финансирования и инвестирования;

• участвовать в капиталах других юридических лиц и привлекать денежные средства в собственный капитал.

Надзорным органом выступит Банк России. Регулятор будет рассматривать заявления лиц, желающих участвовать в формировании института исламского банкинга. Также будет образован экспертный совет экспериментального правового режима при Правительстве РФ.


Выделим основные принципы и запреты исламского банкинга:

• Запрещен ссудный процент (риба) с неоправданным увеличением капитала. К примеру, процентная ставка, которая зависит от величины займа или сроков предоставления и не зависит от успешности финансируемого проекта, будет запрещена.

• Финансирование осуществляется на основе распределения рисков. ОПФ по сути выполняет функции инвестора, а не кредитора (как традиционный банк). Выдавая заем, ОПФ участвует и в прибыли, и в убытках заемщика.

• Запрещено спекулятивное поведение (мейсир). Примером могут быть азартные игры, а также деривативы, типа фьючерсов, свопов и др.

• Запрещено участие в деятельности, приносящей вред обществу (например, весь алкогольный и табачный сектор).

• Запрещена излишняя неопределенность (гарар). Под этот запрет попадает недобросовестное использование неосведомленности контрагента в отношении неоднозначных условий о предмете или цене договора. Традиционное страхование также будет запрещено, по причине наличия в нем гарара и мейсира.

В условиях усиливающегося санкционного давления, а также нестабильности мировой финансовой системы необходимо искать альтернативные пути развития экономики. По мнению разработчиков законопроекта, модель партнерского финансирования будет именно тем инструментом, который бы поспособствовал развитию отечественной финансовой индустрии.

Принятие законопроекта поможет решить задачи экономического развития России, как на внутреннем рынке, так и на внешнем. Подобное законодательное регулирование уже имеется в Казахстане, Киргизии и Таджикистане.


Основные преимущества исламских финансов:

   1. Социальная направленность. Исламские финансы в первую очередь концентрируются в сферах социального обеспечения населения. Помимо этого, кредитор напрямую заинтересован в успехе заемщика, поскольку от этого зависит прибыльность финансирования.

  2. Рассматриваемая модель направлена на инвестирование долгосрочных проектов в реальном секторе экономики. За счет этого удовлетворяются первичные нужды общества по жилью, коммунальным услугам, питанию и т.п.
  
3. Надежность исламской банковской модели, что особенно важно в условиях мировых экономических кризисов.


Создание благоприятных правовых условий для партнерского финансирования в РФ привлечет интерес у международных инвесторов, в том числе из стран – членов Организации исламского сотрудничества, для которых важно следование этическим принципам.


Вместе с тем, законопроект пока довольно сырой и есть аспекты, нуждающиеся в доработке:

   1. Не указывается, на основе каких конкретно договоров будет осуществляться партнерское инвестирование;

  2. Не раскрывается термин «ссудный процент»;

  3. Условие о минимальном размере капитала в 10 млн. рублей, с его последующим увеличением, может отсеять значительное количество хозяйствующих субъектов, желающих принять участие в эксперименте.